Comprendre la gestion de patrimoine
Allocation d'actifs
Également appelé : Répartition d'actifs · Allocation patrimoniale
Page d'information générale. Elle n'est ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée.
Écrit par Jérôme Guizelin, fondateur de GUIZELIN CONSEILMis à jour le
Définition
L'allocation d'actifs est la répartition d'un patrimoine entre les grandes catégories de placements : liquidités, produits de taux, actions, immobilier. Elle se distingue du choix des supports eux-mêmes, qui intervient ensuite et qui pèse moins lourd sur le résultat d'ensemble. Elle se construit à partir de trois éléments : les échéances auxquelles les sommes seront nécessaires, la capacité du foyer à supporter une baisse temporaire sans être contraint de vendre, et les contraintes propres à sa situation. Une allocation n'est pas figée : elle se réexamine lorsque la situation change, ou lorsque les mouvements de marché l'ont déformée au point qu'elle ne corresponde plus à ce qui avait été décidé.
Cette déformation progressive est mécanique : la catégorie qui monte prend une place croissante, et le risque d’ensemble augmente sans qu’aucune décision ait été prise.
Le sujet traité au fond
Une définition explique un mot ; elle ne remplace pas la lecture du mécanisme, ni les chiffres qui s'y attachent — lesquels vivent sur la page de fond, où ils sont sourcés, datés et revus.
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